Formation
Opérations de fusions-acquisitions, financement de croissance, gestion du bas de bilan, gestion des risques financiers ou opérationnels, gestion d’actifs, produits dérivés, conformité financière et réglementations bancaires, les métiers de la finance requièrent des compétences techniques pointues et en constante évolution. Les entreprises, banques ou sociétés de conseil recherchent des diplômés rompus aux techniques financières, à l’aise dans un environnement international et capables d’évoluer vers des postes d’encadrement.
Pour acquérir ces compétences, le Master Finance de l’IAE Rennes propose 4 parcours en Master 2, qui assurent des débouchés aisés et des perspectives d’évolution professionnelle tout au long de la carrière. Selon les parcours choisis en Master 2, les étudiants auront acquis les compétences nécessaires pour réaliser un montage financier lors d’opérations de croissance externe, concevoir une opération de fusion et acquisition, réaliser un diagnostic financier approfondi ou un audit des risques, mettre en place une politique de gestion des risques financiers ou opérationnels, élaborer une politique de gestion de trésorerie, maîtriser des stratégies de base en gestion d’actifs, en gestion structurée ou en gestion actif-passif.
Le Master 1 Finance délivre des fondamentaux en finance d’entreprise, finance de marchés, diagnostic financier, gestion bancaire. Il intègre également une préparation au CFA Level 1.
Ces apports permettent de choisir de façon éclairée sa spécialité en Master 2.
Pour satisfaire tous les profils, le Master 1 Finance peut être effectué en formation initiale ou en alternance.
En Master 2, seule la spécialité Advanced Studies and Research in Finance est proposée en formation initiale :
Les 3 autres spécialités (Analyse et Stratégie Financière, Audit et Gestion des Risques et des Actifs et enfin Direction financière et finance verte) ne sont proposées qu’en alternance :
Le Master 1 Finance est commun à toutes les spécialités. Il peut être réalisé soit en alternance, soit en formation initiale. Il vise à développer des connaissances académiques et pratiques en Finance d’entreprise, Finance de marchés, avec un éclairage sur le monde bancaire et les établissements financiers.
Objectifs :
Ce cours constitue une introduction à la modélisation financière et à l’emploi d’approches quantitatives en Finance d’entreprise. Il vise à familiariser les étudiants avec l’utilisation de modèles en Finance d’Entreprise. Le cours traite de sujets, qui relèvent de l’analyse et de la gestion de la défaillance d’entreprise. Il aborde, selon différentes perspectives, plusieurs questions qui demandent des outils statistiques, probabilistes ou mathématiques. Les modélisations considérées dans le cours sont contextualisées dans des situations d’analyse, de gestion et de prise de décision particulières. Le cours, qui discute de façon très directe l’art de modéliser, prévoit des démonstrations de mise en oeuvre sur Excel, Bloomberg, R et Chatgpt.
Compétences à acquérir :
Les différents exemples du cours doivent permettre aux étudiants de développer une compréhension élargie des enjeux, des intentions, des contraintes et des limites inhérents à la modélisation et l’analyse quantitative en Finance d’Entreprise. Plus opérationnellement (et pour l’essentiel sous Excel), les étudiants devront être en capacité de mettre en œuvre les modèles étudiés dans le cours, ces derniers impliquant des représentations graphiques, des exercices de traitement des données, du calcul matriciel et, le cas échéant, de l’optimisation (maximisation, minimisation par le solver).
Programme :
Introduction (La modélisation : quesako ? La modélisation en Finance d’Entreprise : pour quoi faire ? Modélisation financière, finance quantitative ou Finance : Rôles et applications. Sur la typologie des modèles, des logiciels & des grandes stratégies de modélisation financière).
I : Modélisation financière & approches statistiques en Finance : Défaillance, Scoring & Régression Logistique
II : Modélisation financière & méthodes probabilistes en Finance : Crédit, Ratings & Chaine de Markov
III : Modélisation financière & modélisation en Finance : Risque faillite, Tarification & Modèle structurel
Bibliographie :
Divers articles (Beaver, Altman, Shumway) et documents.
Pré-requis :
Définitions et techniques d’analyse financière, de statistiques, de probabilités, de mathématiques et de Finance étudiées dans les premiers cycles universitaires en économie et gestion.
Objectifs :
Acquérir quelques notions de base d’ingénierie financière centrées sur les opérations à effet de levier
Compétences à acquérir :
Etre capable de comprendre et d’analyser les stratégies financières sous jacentes aux LBO actuels
Etre capable de comprendre les stratégies à effet de levier mise en place via des holdings, des SCA ou des financements fondés sur des VMC et des mezzanines
Programme :
Chapitre 1. Le levier juridique
1°) L’ouverture du capital à des tiers
2°) L’intérêt du holding
3°) Le cas particulier du RES
1°) Les valeurs mobilières spécifiques
2°) Le statut de SCA
3°) Les clauses statutaires et extra-statutaires
1°) Le principe
2°) Le choix des indicateurs de performances
3°) Durée et risque de l’earn out
Chapitre 2. Le levier financier
1°) Combinaison des leviers juridiques et financiers
2°) Les contraintes liées à l’endettement du holding
3°) Les facteurs clés de succès des montages à effet de levier
1°) L’atténuation des contraintes financières
2°) Prévention et résolution des conflits entre investisseurs et prêteurs
3°) Les limites
1°) Les supports du financement mezzanine
2°) Le rôle conciliateur des mezzanines
3°) Les relations entre investisseurs et créanciers juniors
Chapitre 3. Aspects fiscaux des LBO
Bibliographie :
Couret Fougerat: Ingénierie financière des cessions et acquisitions. Ed Liaisons.
Couret Martin: Les sociétés holding. PUF
Husson: La prise de contrôle. PUF
Medus: Ingénierie financière et opérations à effet de levier. Ed. Organisation.
Pré-requis :
Notions de stratégie financière et de théorie du portefeuille
Objectifs
Les objectifs de ce cours sont :
Programme
Introduction
Chapitre 1 – Structure financière et valeur de l’entreprise
A – Approche traditionnelle pré Modigliani et Miller
B – Modèle de Modigliani et Miller en l’absence de fiscalité
C – Modèle de Modigliani et Miller en présence de fiscalité
D – Théorie de l’arbitrage (fiscalité/ risque de faillite)
E – Structure financière et coûts d’agence
F – Structure financière et asymétrie d’information
G – Facteurs explicatifs de la structure financière et cycle de vie
Chapitre 2 – Structure financière et valeur de l’entreprise : approche pratique
A – Estimation des coûts de financement
B – Estimation du Coût moyen Pondéré du Capital
C – Optimisation du CMPC
Chapitre 3 – Les moyens de financement de l’entreprise à moyen et long terme
A – Financement par capitaux propres
B – Financement par dette
C – Financement hybride
Bibliographie
Ouvrages
Articles
Modigliani et Miller, The cost of capital, corporation finance and the theory of Investment, 1958.
Myers, Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have?, 1984.
Pré-requis
Concepts en analyse financière en particulier et en finance d’entreprise d’une manière plus générale.
Objectifs
Préparation au CFA level 1 – Module Corporate Finance
Compétences à acquérir
Learning outcomes du module Corporate Finance du CFA Level 1
Programme
Cf Programme Module Corporate Finance – CFA Level 1
Bibliographie
CFA Level 1, 2014 (CFA Institute)
Pré-requis
Cours de Corporate Finance (politique de financement, politique d’investissement)
Objectifs
Ce cours a pour objectif de présenter plusieurs méthodes d’évaluation du risque de faillite des entreprises. Un intérêt particulier sera porté à la description des avantages et inconvénients de chaque démarche.
Compétences à acquérir
Programme
Introduction : L’évaluation du risque de faillite
Chapitre 1 : Vers une évaluation par les flux de trésorerie
1.1- De l’analyse patrimoniale statique…
1.2- …à l’analyse dynamique des flux de trésorerie
Chapitre 2 : Les Indicateurs synthétiques
2.1- Les indicateurs subjectifs
2.2- La méthode des Scores
Pré-requis
Fondamentaux d’analyse financière
Compétences à acquérir :
Pré-requis :
Examen : Examen terminal sur table d’1h. Je vous poserai des QCM, des questions à réponse courte et une question ouverte. Il faut donc bien connaître son cours.
Sommaire
Partie I : Valeur, Défis et indicateurs extra-financiers
Partie II : Le reporting extra-financiers (REF)
Partie III : La comptabilité extra-financière
Conclusion
Bibliographie :
Sites internet et vidéos, par ordre d’apparition dans le cours :
Etude d’impact d’AVISE modèle CARE : https://www.avise.org/ressources/valoriser-limpact-social-et-environnemental-avec-la-comptabilite-multi-capitaux
Objectifs
Compétences à acquérir
Programme
Objectifs :
Les bases de la théorie financière et de la gestion de portefeuille
Compétences à acquérir :
Maîtrise les modèles de base en gestion de portefeuille. Etre capable de les appliquer sur des données réelles.
Programme :
Chapitre 1. Les modèles de base
1. Le modèle de Markowitz
1°) La mesure de rentabilité et de risque d’un portefeuille actions
2°) Frontière efficiente de Markowitz avec deux actifs
3°) Généralisation avec n actifs§
2. L’introduction d’un actif sans risque dans un portefeuille
1°) Le modèle de Tobin et la notion de portefeuille de marché
2°) Le modèle de Sharpe (Capital Market Line)
3°) Notion de gestion indicielle et ETF
3. Applications Excel sur les actions du CAC 40
1°) Calcul de portefeuilles efficients
2°) Détermination de la CML et d’actions sur/sous évaluées
Chapitre 2. Le modèle d’équilibre des actifs financiers
1. L’évaluation du prix du risque et le beta
2. Mesures traditionnelles de performances de portefeuilles
1°) La mesure de Sharpe
2°) La mesure de Treynor
3°) L’Alpha de Jensen
4°) La méthodologie Morningstar
3. Validité du Medaf et modèles à facteurs
4. Application Excel sur les actions du CAC 40
1°) Calcul des betas
2°) Calcul du risque spécifique / systématique
3°) Calcul du Medaf et droite de marché : actions sur et sous évaluées
Objectifs :
Préparation au CFA Level 1 – Module Portfolio Management
Compétences à acquérir :
Learning outcomes du module Portfolio Management du CFA Institute
Programme :
cf module Portfolio Management du CFA Level 1
Bibliographie :
CFA Level 1, 2014 (CFA Institute)
Pré-requis :
Cours de Théorie financière et gestion de portefeuille
Objectifs
Présenter les enjeux de la gestion bancaire et de la prise en compte des conséquences du changement climatique.
Compétences à acquérir
Connaître le secteur bancaire et le modèle d’affaires des différentes banques
Connaître les différents risques bancaires et la réglementation de ces risques
Analyser la performance des banques
Connaître les risques associés au changement climatique et leurs conséquences pour l’activité des banques.
Programme
Chapitre 1 Banque et secteur bancaire
Les différentes banques – La concurrence dans le secteur bancaire – Les grandes évolutions du secteur
Chapitre 2 Risques et réglementation
Les différents risques bancaires – La réglementation des risques (Bâle 2, 3, 4)
Chapitre 3 Mesures de la performance bancaire
Performance opérationnelle et financière – Performance ajustée pour le risque
Chapitre 4 Les risques climatiques
Risques physiques – Risques de Transition – Risques de litige – Risque de réputation
Chapitre 5 Impacts des risques climatiques sur les activités bancaires
Impact sur les activités de marché de crédit et sur les opérations.
Bibliographie
Saunders et Cornett Financial Insitututions Management, MacGraw Hill.
Pré-requis
Statistiques Finance de base
Objectifs :
This unit is in conjunction with the course in “Conjoncture économique / Economic trends” and aims to equip students with some knowledge about the main macroeconomic concepts. This should help them to better understand the subsequent CFA preparation classes (Economics).
Compétences à acquérir :
Knowledge and macroeconomic news linked to the following chapters of the CFA level 1 programme (Economics)
– Aggregate output, prices and economic growth
– Understanding business cycles
– Monetary and fiscal policy
– International trade and capital flows
Bibliographie :
Pré-requis :
Notions de base de macro-économie, que les étudiants peuvent notamment travailler avec le manuel :
Objectifs
Ce cours a pour but de familiariser l’étudiant avec le système financier international et son organisation, ainsi que les mécanismes qui en permettent le fonctionnement et les opérations qui y sont menées. De façon plus pratique, l’enseignement aborde dans le détail les instruments utilisés – par les opérateurs dans le marché de change- à des fins commerciales, de couverture contre le risque ou encore de spéculation.
Compétences à acquérir
En terme de savoir:
L’étudiant, après avoir suivi ce cours, devrait connaître:
En terme de savoir faire:
A la fin de ce cours l’étudiant devrait être capable de:
Utiliser et évaluer les différents produits du Forex (forwards, futures, options, swaps, warrants, …).
Programme
Bibliographie
Livres
Sites: marchés financiers, bases de données & plateformes forex
Pré-requis
Notions de base en finance de marchés.
Objectifs :
(1) Obtenir la certification Bloomberg,
(2) Manipuler le terminal Bloomberg et familiariser avec les fonctions les plus utilisées de Bloomberg,
(3) Interpréter les résultats obtenus sur les écrans.
Compétences à acquérir :
1. Découvrir une centaine de fonctions les plus utilisées sur Bloomberg ainsi que leurs fonctionnalités sur les marchés des actions et des obligations
2. Manipuler le terminal Bloomberg à travers la ligne de commande et les zones de fonctions
3. Comprendre et analyser les résultats obtenus sur les écrans
Bibliographie :
1. Bloomberg par Bloomberg
2. https://portal.bloombergforeducation.com
Pré-requis :
Connaissances économiques et financières, compétences informatiques
Objectifs
Comprendre le fonctionnement des principales technologies fintech
Identifier et analyser les impacts présents et futurs de ces technologies sur le travail quotidien
Identifier et gérer les risques technologiques, stratégiques, éthiques et réglementaires
Comprendre et appréhender la digitalisation des entreprises et de l’économie
Compétences à acquérir
Acquérir une connaissance et une compréhension des technologies ainsi que de leurs applications, mais aussi des outils d’analyse et des pistes de réflexion permettant de se positionner dans son activité professionnelle future.
Programme
Cybersécurité
Blockchain
RPA / Machine Learning
PowerBI / démonstration
Internet des objets
Analyse de données & quantité de données
ERP
Impact sur les talents recrutés / impact social
Le virage de l’économie et de la finance vers l’IA, le machine learning et le big data
Bibliographie
O. Desplebin, G. Lux et N. Petit « L’évolution de la comptabilité, du contrôle et de l’audit et de leurs métiers au prisme de la blockchain : une réflexion prospective », Management et avenir, 2018/5, N° 103, pages 137 à 157.
Pré-requis
Aucun
Objectifs :
This course aims for finance students to be able to understand and interpret the macroeconomic newsflow that feeds into financial markets and influences corporate decisions: business activity indicators, inflation & inflation expectations, interest rates, external balances etc.
The economic newsflow also influences central bank decisions, reports and speeches, which will affect many financial decisions.
Compétences à acquérir :
At the end of this course, students should be able to
Bibliographie :
Pré-requis :
Notions de base de macro-économie, que les étudiants peuvent notamment travailler avec le manuel :
Objectifs
Ce cours s’intéresse aux méthodes quantitatives (quantitative methods) afin de préparer le niveau I de la certification CFA. Différents concepts et notions sont abordés :
Compétences à acquérir
• Interpréter les taux d’intérêt comme le taux de rendement requis, le taux d’actualisation ou le coût d’opportunité.• Expliquer un taux d’intérêt comme la somme d’un taux réel sans risque, de l’inflation attendue et de primes qui rémunèrent les investisseurs pour avoir supporté des différents types de risques.• Calculer et interpréter le taux annuel effectif, compte tenu du taux d’intérêt annuel indiqué et de la fréquence de composition.• Résoudre les problèmes de valeur temps de l’argent pour différentes fréquences de composition.• Calculer et interpréter la valeur future et la valeur présente d’une seule somme d’argent, d’une rente ordinaire, d’une rente due, d’une perpétuité et d’une série de flux de trésorerie inégaux.• Tableau d’amortissement et financer une obligation future.• La VAN et le TRI.• Calculer, interpréter et distinguer les taux de rendement pondérés en fonction de l’argent et du temps d’un portefeuille, et évaluer la performance des portefeuilles en fonction de ces mesures.• Calculer et interpréter le rendement de l’escompte bancaire, le rendement de la période de détention, le rendement effectif annuel, le rendement du marché monétaire, le rendement équivalent obligataire. • Définir une variable aléatoire, un résultat, un événement, des événements mutuellement exclusifs et des événements exhaustifs.• Énoncer les deux propriétés déterminantes de la probabilité et faire la distinction entre les probabilités empiriques, subjectives et a priori.• Énoncer la probabilité d’un événement en termes de cotes (ou chances) pour et contre l’événement.• Distinguer les probabilités inconditionnelles et conditionnelles.• Expliquer les règles de multiplication, d’addition et de probabilité totale.• Calculer et interpréter 1) la probabilité conjointe de deux événements, 2) la probabilité qu’au moins un des deux événements se produise, et 3) une probabilité conjointe d’un nombre quelconque d’événements indépendants.• Calculer et interpréter une probabilité inconditionnelle à l’aide de la règle de probabilité totale.
• Calculer et interpréter la valeur attendue, la variance et l’écart type d’une variable aléatoire et des rendements d’un portefeuille.• Calculer et interpréter une probabilité mise à jour à l’aide de la formule de Bayes.
Programme
III. Concepts de probabilité
Bibliographie
CFA programs: Kaplan Schweser notes, Wiley Study Guide, CFA Program Curriculum.
Pré-requis
Connaissance de la finance, de l’économétrie, des statistiques et des probabilités
Objectifs
Réaliser des programmes en VBA pour automatiser des tâches simples sous Excel.
Compétences à acquérir
– Algorithme pour résoudre des problèmes de gestion
– Code VBA
Programme
– Les Macros
– L’environnement VBA
– La programmation orientée objet
– Les variables
– Tests et conditions
– Les boucles
– Les boîtes de dialogue
Bibliographie
Sites web :
Ouvrage :
– Macros et langage VBA : Apprendre à programmer sous Excel. Frédéric LE GUEN. ENI.
Pré-requis
– Très bonne maîtrise d’Excel avec notamment une bonne connaissance des formules de calculs (si, recherche, index, etc.)
Objectifs :
– Introduire les étudiants à l’économétrie des données en coupe instantanée et des données de panel
– Initier les étudiants aux estimations des moindres carrés ordinaires (régression linéaire simple et multiple)
– Ce cours est accompagné d’une série d’exercices sur l’économétrie appliquée à la finance avec des applications concrètes sur Excel et sur le logiciel R.
Compétences à acquérir :
A la fin de ce cours, les étudiants seront capables :
– De manipuler et de lire le contenu d’une base de données réelle (par exemple Bloomberg) à l’aide du logiciel R et Excel
– De modéliser des phénomènes économiques et financiers et de les interpréter
Programme :
Chapitre 1 : Introduction à la modélisation économétrique
Chapitre 2 : Modèle de régression linéaire simple
Chapitre 3 : Modèle de régression linéaire multiple : applications sur Excel et logiciel R
Bibliographie :
Économétrie : cours et exercices corrigés / Régis Bourbonnais
Économétrie / William Greene
Pré-requis :
Notions en mathématiques, algèbre linéaire, statistiques descriptives et en probabilités
Objectifs
Ce cours s’intéresse aux méthodes quantitatives (quantitative methods) afin de préparer le niveau I de la certification CFA. Différents concepts et notions sont abordés :
Compétences à acquérir
• Interpréter les taux d’intérêt comme le taux de rendement requis, le taux d’actualisation ou le coût d’opportunité.• Expliquer un taux d’intérêt comme la somme d’un taux réel sans risque, de l’inflation attendue et de primes qui rémunèrent les investisseurs pour avoir supporté des différents types de risques.• Calculer et interpréter le taux annuel effectif, compte tenu du taux d’intérêt annuel indiqué et de la fréquence de composition.• Résoudre les problèmes de valeur temps de l’argent pour différentes fréquences de composition.• Calculer et interpréter la valeur future et la valeur présente d’une seule somme d’argent, d’une rente ordinaire, d’une rente due, d’une perpétuité et d’une série de flux de trésorerie inégaux.• Tableau d’amortissement et financer une obligation future.• La VAN et le TRI.• Calculer, interpréter et distinguer les taux de rendement pondérés en fonction de l’argent et du temps d’un portefeuille, et évaluer la performance des portefeuilles en fonction de ces mesures.• Calculer et interpréter le rendement de l’escompte bancaire, le rendement de la période de détention, le rendement effectif annuel, le rendement du marché monétaire, le rendement équivalent obligataire. • Définir une variable aléatoire, un résultat, un événement, des événements mutuellement exclusifs et des événements exhaustifs.• Énoncer les deux propriétés déterminantes de la probabilité et faire la distinction entre les probabilités empiriques, subjectives et a priori.• Énoncer la probabilité d’un événement en termes de cotes (ou chances) pour et contre l’événement.• Distinguer les probabilités inconditionnelles et conditionnelles.• Expliquer les règles de multiplication, d’addition et de probabilité totale.• Calculer et interpréter 1) la probabilité conjointe de deux événements, 2) la probabilité qu’au moins un des deux événements se produise, et 3) une probabilité conjointe d’un nombre quelconque d’événements indépendants.• Calculer et interpréter une probabilité inconditionnelle à l’aide de la règle de probabilité totale.
• Calculer et interpréter la valeur attendue, la variance et l’écart type d’une variable aléatoire et des rendements d’un portefeuille.• Calculer et interpréter une probabilité mise à jour à l’aide de la formule de Bayes.
Programme
III. Concepts de probabilité
Bibliographie
CFA programs: Kaplan Schweser notes, Wiley Study Guide, CFA Program Curriculum.
Pré-requis
Connaissance de la finance, de l’économétrie, des statistiques et des probabilités
Objectifs
This course will deal with various topics directly related to your studies. The goal is to broaden your knowledge and mastery of business English by studying concepts related to your field.
Compétences à acquérir
The goal will be to improve your ability to speak, understand, and write.
You will be expected to carry out analyses of business documents, articles, and audio-visual documents. You will have regular homework to prepare which must be completed prior to coming to class. You will be expected to participate actively and regularly during class (discussions, debates, activities, etc.).
Programme
Topics include :
Bibliographie
A list of useful references will be given in class by your instructor.
Pré-requis
European level = B2
Objectifs
Compétences à acquérir
A la fin de c cours, les étudiants seront capables :
Programme
Chapitre 1 : Pratique du marché des actions
Chapitre 2 : Évaluation des actions
Chapitre 3 : Outils d’analyse des actions
Bibliographie
Pré-requis
Notions en mathématiques financières, finance d’entreprise, marchés financiers et en méthodes statistiques.
Objectives
The objective of this course is to prepare students to CFA level 1 – Curriculum equity investments.
Skills to be acquired
Learn and master the outcomes of the Curriculum equity investments- CFA level 1
Program
Bibliographie
CFA Program Curriculum 2020 • LEVEL I • VOLUME 4 (Equity)
Prerequisites
Basics in equity investments.
Objectifs
Le cours de gestion obligataire permet aux étudiants de constituer une connaissance fondamentale pour appréhender les obligations dans leurs différentes dimensions.
Compétences à acquérir
– Situer les obligations dans le financement de l’économie
– Identifier un titre obligataire parmi leur diversité
– Connaître les composants d’un prospectus d’émission
– Déterminer l’incidence d’une clause contractuelle sur le taux de rendement
– Évaluer les titres à revenus fixes par actualisation
– Calculer le taux de rendement d’une obligation
– Décomposer le taux de rendement d’une obligation
– Apprécier le risque de crédit d’une obligation
– Mesurer l’exposition au risque de taux d’une obligation
– Se protéger du risque de taux
– Composer un portefeuille obligataire
– Caractériser une obligation structurée
– Connaître les moyens de financement des collectivités locales
Programme
– Séance #1 – Les marchés obligataires
– Séance #2 – Le contrat d’émission obligataire et ses clauses
– Séance #3 – Prix et rendement d’une obligation
– Séance #4 – Structure par terme et prix d’une obligation
– Séance #5 – Couverture contre le risque de taux
– Séance #6 – Gestion de portefeuille obligataire
– Séance #7 – Les obligations structurées
Bibliographie
– Les marchés de capitaux français, P. Dupuy, P. Fontaine, J. Hamet, 2018
– Marchés et instruments financiers, P. Navatte, EMS, 2010
– Ingénierie financière, fiscale et juridique, dir. P. Raimbourg et M. Boizard, Dalloz, 2015
– Finance de marché, F. Moraux, Pearson, 2014
– Gestion obligataire, H. de La Bruslerie, Economica, 2002
– Handbook of the Economics of Finance, Volume 2 (chapters 1, 13, 20), North-Holland, 2013
– The Bond Book, Annette Thau, Mc Graw Hill, 2010
– Les grands auteurs en Finance, dir. de M. Albouy et G. Charreaux, EMS, 2017
Pré-requis
– Le calcul de la VAN
– Le calcul du taux de rendement interne
Objectifs
The aim of this brief lecture is to reinforce and enhance the candidate’s understanding of the CFA Level 1 fixed income curriculum.
Compétences à acquérir
· Acquire skills in valuing fixed income securities
· Manage interest rate risk using duration and convexity
· Acquire the fundamentals of bond portfolio management strategies
· Learn basic performance measurement and attribution techniques for fixed income portfolios
Programme
· Fixed income valuation
· Interest rate risk
· Bond portfolio management
· Performance analysis
Bibliographie
CFA Institute, Fixed Income Analysis, 5th Edition, 2022, Wiley.
Objectifs : Etre capable de
Définir les principaux produits dérivé – forward/futures/options (calls et puts)/swaps – et connaître leurs principales caractéristiques
Compétences à acquérir
Programme
Partie 1: Contrats à terme
Partie 2: Options
Bibliographie
Pré-requis
Pas de pré requis particulier
Objectif :
Compétences à acquérir
Programme
Partie 1: Contrats à terme
Partie 2: Options
Bibliographie
Pré-requis
Pas de pré requis particulier
Objectifs
Maîtriser les définitions nécessaires : éthique, justice, déontologie
Comprendre la manière dont les activités financières s’inscrivent dans la vie économique et sociale
Connaître les enjeux éthiques des activités financières
Être en capacité d’analyser les enjeux éthiques et de pratiques financières spécifiques
Compétences à acquérir
Capacité d’analyse des enjeux éthiques des activités financières en général
Capacité de se prononcer sur les enjeux éthiques de situations ou de pratiques spécifiques
Programme
Introduction : Les institutions de la finance
1. Enjeux éthiques et démocratiques des activités financières
Les crises financières et les bulles spéculatives
Escroqueries, fraudes et scandales
La finance digitalisée
Gouvernance : interrogations sur le capitalisme financier
Finance et inégalités
2. Éthique professionnelle et déontologie
La finance, ses institutions et leurs enjeux éthiques
Cultures et normes sur les marchés financiers
Les normes déontologiques
Bibliographie
· Éthique et finance en général :
Sen, A. (1998). Éthique et finance. Revue d’économie financière, 23-48.
Boatright, John. 2014. Ethics in Finance. 3rd edition. Chichester: Wiley-Blackwell.
Herzog, L. (Ed.). (2017). Just financial markets? : finance in a just society. Oxford University Press
· Thèmes spécifiques :
Kindleberger, Charles P., and Robert Z. Aliber. 2015. Manias, Panics and Crashes. A History of Financial Crises. Seventh Edition. Hoboken, NJ: Wiley
Marti, E., & Scherer, A. G. (2016). Financial regulation and social welfare: The critical contribution of management theory. Academy of Management Review, 41(2), 298-323.
Bazillier, R., Héricourt, J., & Ligonnière, S. (2017). La relation circulaire entre inégalités de revenu et finance: tour d’horizon de la littérature et résultats récents. Revue d’économie financière, (4), 127-152.
Hart, O., & Zingales, L. (2017). Companies should maximize shareholder welfare not market value. ECGI-Finance Working Paper, (521).
Pré-requis
Aucun
Objectifs :
· Comprendre les enjeux de la gestion du risque extra-financier par la stakeholder Theory
· Définir et comprendre les implications managériales et financières de la Responsabilité Sociale des Entreprises.
· Lier la gestion financière traditionnelle aux politiques de gestion du risque extra-financier par la RSE.
Compétences à acquérir
Programme
I. La gestion du risque extra-financier par la RSE
1. Les parties prenantes et la notion de capital moral et capital technique
2. Consciences collectives et la notion de risque extra-financiers
3. Le niveau d’exposition aux risques de l’organisation
4. La RSE en finance est-elle nouvelle ?
5. La prise en compte de la RSE a-t-elle un impact positif sur la performance financière ?
6. Pourquoi une partie du monde financier est réfractaire à la prise en compte des critères RSE ?
II. Les stratégies de portefeuilles financiers responsables
1. Comment mesurer le niveau de responsabilité des actifs ?
2. Quelles sont les stratégies de constitution de portefeuilles responsables ?
3. Quelles sont les points positifs et les défauts de ces stratégies ?
4. Quelles sont les limites à la mise en place de placement responsables ?
5. Etude de cas
III. Les produits financiers dits responsables, le développement des labels
1. Quels sont les produits responsables accessibles aujourd’hui ?
2. Quels sont les labels existants aujourd’hui en France ?
3. Quels sont les limites des labels aujourd’hui ?
Bibliographie
Pré-requis : En management, gestion, comptabilité, finance, macro-économie
Objectifs
Préparation au Module Ethics – CFA Level 1
Compétences à acquérir
Learning outcomes du Module Ethics
Programme
Cf Module Ethics (CFA Level 1)
Bibliographie
CFA Institute – Ethics (CFA Level 1)
Pré-requis
Cours de Finance institutionnelle et enjeux éthiques
Objectifs :
Préparation au CFA level 1
Compétences à acquérir :
Notions approfondies en finance
Programme :
Bibliographie :
Réussir le CFA level 1, Cours et Exercices, Par Norberto Cordisco Respighi et Christine Verpeaux, Barchen
Pré-requis :
M1 Finance
Objectifs
This course will deal with various topics directly related to your studies. The goal is to broaden your knowledge and mastery of business English by studying concepts related to your field.
Compétences à acquérir
The goal will be to improve your ability to speak, understand, and write.
You will be expected to carry out analyses of business documents, articles, and audio-visual documents. You will have regular homework to prepare which must be completed prior to coming to class. You will be expected to participate actively and regularly during class (discussions, debates, activities, etc.).
Programme
Topics include :
Bibliographie
A list of useful references will be given in class by your instructor.
Pré-requis
European level = B2
Accès en première année du Master Finance en alternance
A l’attention des étudiants en BUT3
1.Les étudiants en BUT 3 peuvent candidater en Master 1. Les recrutements à ce niveau seront exceptionnels.
2.Par parcours de Master 1, les étudiants issus de BUT 3 représenteront au plus 10 % des effectifs.
3.Nous recommandons fortement une entrée en L3 après une deuxième année ou troisième année de BUT, afin que tous les étudiants bénéficient d’un socle commun de connaissances.
A l’attention des étudiants en Bachelor
1.Les étudiants en Bachelor (hors BUT) ayant le grade de Licence* peuvent candidater en Master 1. Les recrutements à ce niveau seront très exceptionnels.
2.Nous recommandons très fortement une entrée en L3 après un Bachelor hors BUT, afin que tous les étudiants bénéficient d’un socle commun de connaissances.
* https://www.cefdg.fr/fr/ecoles-et-formations-visees
Pour information – Accès en deuxième année du Master Finance parcours Analyse et Stratégie Financière ou Master finance parcours Audit et Gestion des risques ou Master finance parcours Direction financière et finance verte
Candidatures 2024-2025
Ouverture du serveur
M1 – le 26 février 2024
Date limite de candidature
24 mars 2024
Entretiens individuels
En attente
Rentrée à l’IGR-IAE Rennes
septembre 2024
En savoir plus sur l’alternance : https://formation-continue.univ-rennes.fr/alternance
Responsable pédagogique
Jean-Jacques LILTI
Chargée de mission
Chrystèle ALIX-PELTOT
chrystele.alix@univ-rennes.fr
Tél. 02 23 23 46 49
Gestionnaire formation
Coralie MORLAT
coralie.morlat@univ-rennes.fr
Tél. 02 23 23 31 51
